券商晨会精华:金融板块“至暗时刻”已过

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财联社8月3日,上周五为7月最后一个交易日,两市以红盘报收,三大股指7月的涨幅均超过10%。A股7月总市值突破80万亿元,较6月增加9.72万亿元。以投资者数量1.67亿人计算,股民在7月人均赚5.82万元。

今日券商晨会上,光大证券(601788,股吧)指出,金融板块“至暗时刻”已过,可关注中报季之后银行及保险板块投资机会;由于美元贬值,全球市场投资者积极寻找非美资产,人民币也将得到追捧。

开源证券:周期攻势第二波

从2020年7月整体板块表现来看,TMT与银行地产排名靠后,抱团继续松动;同时,从周度板块轮动上看,存在明显的“此起彼伏”的特征。2020年7月市场如此“纠结”的核心原因在于尽管宏观环境较疫情期间出现了较大的变化,天平已向周期板块倾斜,但由于投资者对周期板块的认知中的“成长属性”逐步变弱,导致市场表现对基本面的上行往往呈现“怀疑”态度。

开源证券牟一凌认为,本轮复苏相比2016-2017年不同,疫情的特殊性将缩短复苏验证的空档期,从N型复苏走向U型复苏。

在顺周期基本面景气传导的基础上,从“弹性”和“持续性”两个维度来选择占优的行业,推荐顺序为:

第一,股价弹性与行情持续性兼备的:建材、工程机械、建筑;

第二,子行业间景气周期有轮动,建议跟踪价格布局的:化工;

第三,“弹性”和“持久性”至少占其一的:有色、非银、房地产、煤炭、钢铁;

第四,顺周期消费可适当布局:家电、汽车。

光大证券:政策基调确定,关注未来盈利复苏进度

光大证券谢超团队建议,配置上,PPI回升有望带动周期股行情,家电、汽车及部分周期板块存在超额收益机会,同时,随着八月中报季来临,医药、电子、农林牧渔等中报业绩出色行业存在投资机会,此外,金融板块“至暗时刻”已过,可关注中报季之后银行及保险板块投资机会。

长期港股仍然向好,美元大幅走弱有利于外资流入具有显著估值优势的港股,同时南下资金持续的净流入也显示了内地对港股优质标的坚定看好。未来港股的盈利基本面将伴随着内地复苏而修复。

东吴证券:依然看好市场保持活跃

从资金面来看,全年第二波北上资金大规模流入A股市场,主要由于美元贬值,全球市场投资者积极寻找非美资产。美元贬值的动力来自于美国二次疫情触发的二次财政刺激。目前美元已经跌破几个重要技术关口,市场肯定会积极寻找非美资产,比如贵金属、黄金、白银等上涨幅度较大。北上资金流入A股,人民币也将得到追捧。

行业配置: 1)周期股是性价比最高的股票,市盈率较低,伴随着专项债和抗疫国债审批的通过和下放,未来业绩有上调空间。2)科技股尽管估值很贵,但还比较看好消费电子类股票,原因是苹果产业链需求良好。3)消费行业不看好,但对白酒和家电持乐观态度。原因是后期北上资金流入,白酒和家电可能受到追捧。

(责任编辑:王治强 HF013)