郑眼看盘:投机情绪收敛蓝筹有望走强

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上周,创业板、科创板分化明显。科创50指数周跌2.35%,创业板综指暴涨5.32%。原因是创业板刚实施了20%的涨跌幅限制,使其“交易价值”或“投机价值”显著提升。科创板虽然也是20%的涨跌幅限制,但这不是新鲜事,科创板股价早已消化了这个因素。

上周五,蓝筹白马重获动能,一方面可能与市场板块轮动的内在节奏相关,另一方面应该与创业板疯牛股天山生物(300313,股吧)被深交所“特停”相关。近期管理层曾明示过“不干预”市场行为,部分游资拿着鸡毛当令箭,肆意炒作问题股,故当天山生物“特停”时,市场本能上会产生“监管趋严”的感觉。

其实政策面并未收回“不干预”的承诺,只是许多投资者可能对此存在一些误解。

创业板交易规则明文规定:连续10个交易日内收盘价涨跌幅偏离值累计达到+100%(-50%),将触发严重异常波动红线。天山生物已触发“特停”条件,因此并非监管层“有意”干预。

当创业板低价股恶炒被遏制后,传统消费白马股有机会走得更强。上周五,前期滞涨的白马股大多表现较好。近期消费白马中最引人关注的是海天味业(603288,股吧),未来白马股、消费股可能会受海天味业带动而续涨一波,因基金等机构有做市值并攀比业绩的压力。不过,这样的高位无量上涨到底能持续多久相当难测,甚至最终如何收场已很值得忧虑了。

我认为当前市场走出大牛市的机会并不是很大,因海天味业、贵州茅台(600519,股吧)、五粮液(000858)、中国中免之类就算还能涨,爆发力应该也不会太强,故指望这些品种带动股指比较困难。再看银行、地产之类低位权重股,其基本面上暂时也看不出有太多亮点,故上涨空间也有限,似乎也无法对股指构成太多支撑。至于科技、医药等大多也有这类问题。最后,指望题材股、次新股来带动大盘更不现实,因注册制正加紧铺开,未来这类股能少跌就已不易。

A股中报已基本出齐,接下来市场会有段震荡时期来消化上市公司财报。中线来说,因美国11月大选近在眼前,且秋冬疫情不可测因素加大,故投资者宜谨慎乐观。

操作方面,在机构投资者占比越来越大的情况下,在注册制加速铺开的大环境下,未来投资者一般应更加轻大盘、重个股,只有精选个股才是终极可靠的投资行为,包括股指涨跌在内的其他因素的重要性实际上已大为弱化。

(责任编辑:李显杰 )