美联储二号人物最新讲话引爆市场 美元急坠、黄金震荡上涨

黄金

  周一(8月31日)美市盘中,美元指数下跌并触及92关口,本月迄今下跌1.4%,势创月线上的四连跌。与此同时,现货黄金小幅上涨,但本月恐创下五个月以来的首次下跌。继上周美联储主席鲍威尔在杰克逊霍尔央行年会上暗示放宽通胀目标后,美联储副主席克拉里达周一最新表示,美联储承诺不会仅仅因为失业率下降而加息,在许多情况下都允许适当超出2%的通胀目标,同时亦否认了负利率的可行性。他还承认,过去的政策可能已经误入歧途,因为它们遵循的模式在一个低利率将成为常态的世界中不起作用。

  美联储副主席克拉里达:利率不会仅仅因为失业率下降而上升

  美联储副主席克拉里达周一表示,美联储不会仅仅因为失业率下降就提高利率。

  他还表示,他和其他官员目前并不认为负利率是一个可行的选择,并怀疑收益率曲线控制的有效性,不过这种情况可能会改变。

  他还承认,过去的政策可能已经误入歧途,因为它们遵循的模式在一个低利率将成为常态的世界中不起作用。

  “我和我的同事们相信,这个新框架代表着我们货币政策战略的关键而强劲的发展,它将使美联储在当今和未来执行政策的世界中,能够持续不断地实现我们的双重授权目标,”克拉里达说道。

  美联储主席鲍威尔上周概述了一系列新举措,标志着美联储处理通胀和失业问题的方式发生了变化。通胀和失业是美联储政策任务的两大支柱。

  最关键的是,美联储打算让通胀率高于传统的2%目标,然后才会提高短期利率,目前的短期利率稳定在接近于零的水平。其目的将是帮助实现双重任务的充分就业方面。过去,当美联储看到失业率下降时,就会假定通胀即将来临,因此先发制人地提高利率。

  新政策将寻求在一段时间内实现2%的平均通胀率,这意味着如果通胀率在一段时间内低于目标水平,美联储将允许通胀率继续上升。自“大衰退”(Great Recession)以来的大部分时间,通货膨胀率都在2%以下,美联储在能否将通胀率提高到它认为经济健康增长的特征水平的问题上遇到了信誉问题。

  “这一变化传达了我们的判断,即在没有证据表明物价通胀正在持续或可能持续高于任务规定的水平或紧迫的金融稳定问题的情况下,在我们的新框架下低失业率本身并不会是采取政策行动的充分诱因,”克拉里达说道。

  他承认,美联储过去所遵循的模型表明,由于更多的人在工作,工资和通胀将会上升,这种模型“可能是而且一直是错误的”,而仅仅因为一个模型表明通胀即将来临,就加息“很难证明是合理的”。

  然而,克拉里达并没有提倡用负利率来刺激通胀,他表示,美联储官员并不认为负利率是“一个有吸引力的政策选择”。他表示,如果“情况显著改变”,可能会实施收益率曲线控制措施,但目前还不考虑。

  市场走势:美元下跌、黄金上涨但本月料录得5个月来首次下跌

  美元周一料将录得连续第四个月下跌,因美联储调整通胀政策,而欧元料录得第四个月上涨,两种货币均升至2018年以来的水平。

  美联储主席鲍威尔上周四发表讲话,概述了一项宽松政策变化,投资者正在对此进行调整。据信,这可能导致通胀略微上升,利率在较长时间内保持在较低水平。

  德国商业银行分析师表示:“即使美国央行可能对其措施的解读感到高兴,但这对美元来说不是好消息。”

  他们辩称:“如果人们预期美元的国内购买力会更快地减弱(通胀就是如此),就很难假设美元将长期保持其在外汇市场上的购买力。”

  他们总结道:“这就是为什么欧元/美元高于1.19,而美元指数低于92.50的原因。”

  美市盘中,美元指数DXY触及92关口,本月迄今累计下跌1.4%。

  如果持续下去,美元将创下5年来最糟糕的8月表现,也将录得自2017年夏季以来最长的月度跌势。

  欧元/美元上涨,日内最高触及1.1966,本月有望上涨逾1%,这将是欧元连续第四个月上涨。

  在多数伦敦交易员休假的情况下,人们的注意力现在转向美联储官员的讲话。定于周二公布的欧元区通胀数据和周五公布的美国非农就业数据也将受到密切关注。

  随着美元走软,金价周一小幅走高,不过股市创纪录高位限制了金价涨幅,并势将创下五个月来首次月度下跌。

  黄金现货价格小幅上涨0.2%,至1969.35美元/盎司,盘中触及8月19日以来的最高水平1976.14美元/盎司。

  8月份,金价下跌了0.3%,当月曾飙升至历史新高2072.49美元/盎司。

  Circle Squared Alternative Investments创始人Jeffrey Sica表示:“美元走弱,以及美元将进一步走弱的预期,导致(金价)小幅上涨。”

  美元兑其他主要货币汇率跌至2018年5月以来的最低水平。

  Kitco Metals资深分析师Jim Wyckoff在一份报告中称,“目前全球市场避险情绪减弱,这在一定程度上限制了避险金属多头。”

  全球股市在纪录高位附近徘徊,因投资者押注央行将继续提供货币支持,以提振受新冠病毒打击的经济。不过,Sica称,“市场非常担心(股票)市场可能已经过度拉伸,可能会出现一些获利了结,这可能导致市场转向黄金。”

  受疫情引发的经济不确定性以及即将到来的美国大选的支撑,金价今年已上涨约29%。

  美联储上周表示,将采用平均通胀目标,这意味着即使通胀未来小幅上升,利率也可能维持在低位,这对黄金有利。

(责任编辑:赵鹏 )