波动性卷土重来!历史经验表明美股将迎动荡9月

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财联社 (上海,编辑卞纯)讯,标普500指数刚刚创下逾30年来的最佳8月表现,但接下来的一个月或令投资者感到恐慌。若以历史作为指引,美股9月的市场表现将与今年夏季的快速反弹形成巨大反差。一位华尔街顶级策略师警告,9月的不确定性将标志着美股波动性卷土重来。

Ally Invest首席投资策略师Lindsey Bell预计,由于季节性趋势以及不确定性上升,波动性将强势回归。该分析师美东时间周一(8月31日)表示:“通常来说,9月出现正收益的可能性非常低――低于50%。”

Bell认为,不确定性是9月最大的整体市场风险。她列出了几大不确定性:美国国会在新一轮病毒救援方案上的僵局,即将到来的财政预算辩论以及总统选举倒计时等。

“随着不确定性增加,波动性将会增加,”Bell称。“我们今天已经看到了,VIX指数正在回升。”

被视为市场恐慌指标的VIX指数,即CBOE波动率指数,反映了市场对未来一个月市场波动率的预期。过去两个月,该指数下跌逾13%,但仅在过去五个交易日中,就上涨了18%。

波动性卷土重来!历史经验表明美股将迎动荡9月

Bell预计,这种不确定性将使9月的市场日波动幅度频繁处在1%至1.5%之间。

投资策略方面,一直采用杠铃式投资法的Bell提出建议,将市场疲软作为战略机遇。她认为,周期股或价值股最终将在围绕冠状病毒和疫苗的利好消息中找到坚实的立足点。

但她也不会以抛售今年领涨股为代价来买入价值股。“继续投资一些表现持续良好的增长和技术领域,” Bell称。在某种程度上,这些领域可以提供庇护,因为他们不一定需要经济增长,也能表现良好。”

以史为鉴:美股9月表现最差

从历史上看,9月往往是美股疲软的月份。据LPL Financial的数据,9月是自1950年以来市场平均表现最差的一个月。数据显示,自1950年以来,标普500指数在9月平均下跌了约1%。

而今年,由于美国大选带来的不确定性,9月的市场表现可能会更加糟糕。LPL Financial表示,自1950年以来,标普500指数在大选年平均下跌近1%。

刚刚过去的8月,道琼斯指数累计上涨7.6%,创下1984年以来的最大单月涨幅,纳斯达克指数累计上涨9.5%,标普500指数同期则上涨7.01%,创下自1986年以来最佳的8月表现。

(责任编辑:李显杰 )