上半年投行业务放榜:中金中信建投霸屏前三,8家增速超100%,5家排名跃升超10位,多家投行大爆发

券商

财联社(北京,记者陈靖)讯,2020年,随着注册制、再融资等制度的推行,券商投行迎来大增长的一年。上半年券商业绩已基本发布完毕,各券商投行座次也已见雏形。

收入排名来看,上半年中金公司投行收入24.20亿元,高居榜首;中信证券(600030,股吧)22.21亿元排在次席;第三位是中信建投证券,投行收入为19.82亿元。从各家券商投行净收入增幅来看,共有32家券商实现正增长,同时也有20家券商投行收入下降。

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排名座次变化也是一大看点,其中,浙商证券较去年同期排名提高17位,排名提升超过10位的还有国金证券(600109,股吧),收入排名提升13位,华安证券排名提升12位,财通证券排名提升10位,以及华福证券排名提升10位。

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从收入变化来看,共有22家券商实现增长,其中,8家券商收入增幅超100%,分别为华安证券(319.04%)、浙商证券(211.93%)、国金证券(196.47%)、中金公司(134.70%)、太平洋证券(121.41%)、华泰证券(601688,股吧)(108.88%)、兴业证券(601377,股吧)(103.31%)、华福证券(101.13%)。同时还有23家券商收入下降。

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今年上半年,科创板IPO审核提速、创业板注册制推行、新三板精选层推出等一系列政策,无不利好券商投行业务。这从投行业务排名前20位的券商业绩增长情况便可见一斑。尤其是国金证券、兴业证券、浙商证券出现了业绩暴增,这样的增速在其他单项业务中并不多见。

中金、中信、中信建投位列投行收入前三名

具体来看,上半年中金公司以24.20亿元的投行收入高居榜首;中信证券以22.21亿元的投行收入,排在次席;紧随其后的是中信建投证券,投行收入为19.82亿元;海通证券(600837,股吧)排名第四,投行收入为17.01亿元。

华泰证券、国泰君安投行收入分别为12.61亿元、11.71亿元,分列第五六位。此外,光大证券(601788,股吧)投行收入也超过10亿元,为11.61亿元位列第七。

位列投行收入前十的还有招商证券(600999,股吧)(7.78亿元)、国金证券(7.45亿元)、兴业证券(5.99亿元)。

与此同时,还有14家投行收入表现一般,其中,中原证券(9898万元)、首创证券(9780万元)、中银证券(8499万元)、渤海证券(8370万元)、太平洋(601099,股吧)证券(8079万元)、东莞证券(6243万元)、国都证券(5220万元)、华林证券(4503万元)、粤开证券(3803万元)、联储证券(2757万元)、红塔证券(1685万元)、华鑫证券(1559万元)、英大证券(923万元)、中金财富(140万元)这14家券商投行净收入不足1亿元。

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具体来看,上半年投行净收入增长超过100%的共8家券商。其中,华安证券收入增加8015.15万元,增幅319.04%位列第一名;浙商证券收入增加2.62亿元,增幅211.93%紧随其后。国金证券收入增加4.94亿元,增幅196.47%位列第三名。

此外,中金证券收入增加12.50亿元,增幅134.7%排在第四名;太平洋收入增加4430.36万元,增幅121.41%排在第五;华泰证券6.58亿元,增幅108.88%排名第六;兴业证券收入增加3.05亿元,增幅103.31%列第七;华福证券投行收入增加0.68亿元,增幅101.13%排在第八位。

此外,投行收入增幅超50%的还有财通证券,收入增加1.24亿元,增幅97.69%;东吴证券(601555,股吧)收入增加2.12亿元,增幅89.24%。安信证券收入增加1.66亿元,增幅为73.83%;天风证券收入增加2.18亿元,增幅71.68%。

在20家投行净收入幅度下降的券商中,降幅最大的当属英大证券,投行净收入减少0.38亿元,降幅80.43%;渤海证券投行收入减少1.86亿元,降幅68.93%。

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上半年投行座次重排,国金浙商成最大黑马

一方面是券商投行的整体业绩理想,另一方面是券商之间的竞争更加激烈。尤其在2020年复杂的市场环境下,券商的排位也发生了较大变化。

从具体排名来看,上半年共有22家券商投行收入排名上升,7家券商排名未改变,同时还有23家券商收入排名下降。其中,国金证券、浙商证券为上升最显著的两只黑马,名次上升均超过10位,而国金证券一举从2019年的第18位升至前10,超越了国信证券(002736,股吧)、兴业证券、广发证券(000776,股吧)、申万宏源(000166,股吧)、东兴证券、中国银河(601881,股吧)一众体量更大的头部券商。

排名下降的券商共23家券商。中信证券、西部证券(002673,股吧)、第一创业、联储证券分别下降1位。海通证券、东方证券、中泰证券、中国银河分别下降两位,下降三位的有中银证券和粤开证券,西南证券(600369,股吧)则较去年同期排名下滑四位。平安证券、广发证券两大体量较大的券商排名分别下滑五位,东兴证券、国都证券下滑六位。

国元证券、东莞证券、英大证券分别下滑七位,申万宏源、长江证券(000783,股吧)、东北证券(000686,股吧)滑落八位,其中申万宏源从去年同期的第10名一举掉落至第18名,下滑较多。长城证券则滑落11位至第30名,渤海证券狂降23位跌至第43名。

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今年上半年,科创板IPO审核提速、创业板注册制推行、新三板精选层推出等一系列政策,无不利好券商投行业务。这从投行业务排名前20位的券商业绩增长情况便可见一斑。尤其是国金证券、兴业证券、浙商证券出现了业绩暴增,这样的增速在其他单项业务中并不多见。

信达证券发布研报称,更高格局看待资本市场改革,全年业绩值得期待。新证券法全面推进注册制、创业板注册制火速推出,新三板精选层等,包括或有银证混业,未来债券市场大概率扩容,国家将打通实体经济和资本市场的重任赋予资本市场,券商投行增量业绩十分确定。7月以来券商已进入自我强化,交易量的放大将带动经纪、两融、自营等业务条线,全年业绩可期。

股权承销方面三中一华居前

2020年以来,券商投行业务普遍向好,股权融资规模环比大增。

choice数据显示,今年上半年59家券商的股权承销规模为6090亿元,同比上年的5359亿元增长14%,股权承销保荐收入累计为81.78亿元,同比上年的45.48亿元增长8%。

其中,IPO仍然是券商股权业务创收的主要来源。choice数据显示,今年上半年,40家券商共保荐了133家公司首发上市(IPO),首发承销规模1394.89亿元,为券商创收65.43亿元,占股权承销保荐收入的80%。

中金公司和中信建投在IPO承销上“你争我抢、互不相让”。中信建投以8.73亿元的IPO承销收入摘得第一,中金公司则以7.06亿元居次席。

同时,上半年IPO承销收入超过3亿的有8家,除了中金公司、中信建投外,光大证券IPO承销收入4.99亿元排在第三位,中信证券以4.49亿元的IPO承销收入排在第四,国金证券3.99亿元列第五位。华泰联合证券3.81亿元排在第六,招商证券3.63亿元位列第七,民生证券以3.35亿元的IPO承销收入排在第八。值得注意的是,“黑马”光大证券、国金证券的表现可圈可点。

与此相比,62家券商在IPO保荐业务上面“颗粒无收”。

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投行人士何南野向财联社记者表示,注册制带来的影响,一是公司包容性增加,二是发行速度和时间的可预期化,两者结合使得公司上市的通道被大幅拓展,确定性显著增加。直接的结果是企业数量和融资金额稳定增长。同时,在上市的示范效应下,很多公司也纷纷加入上市的队列,使得近一两年拟上市企业数量剧增。

在增发承销收入方面,收入排在前三位的分别是规模排名前三位的分别是中金公司(0.99亿元)、国泰君安(0.88亿元)、中信证券(0.83亿元)。

中信建投(0.79亿元)、长江证券承销保荐(0.70亿元)、华泰联合证券(0.63亿元)、兴业证券(0.54亿元)、民生证券(0.32亿元)、中原证券(0.28亿元)、光大证券(0.23亿元)排在第四~第十位。

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今年上半年,共5家券商在配股承销中取得收益。其中,中信证券收入为0.34亿元领跑,兴业证券、国泰君安以0.24亿元的收入居其后;中德证券配股方面承销收入为0.23亿元位并列第三,江海证券收益为0.09亿元位居第五。

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债券承销爆棚,中信、中信建投“独步武林”

除股权融资环境火爆外,今年以来,在各项利好政策的推波助澜下,各类债券发行也持续加速,各家券商也因此赚的盆满钵满。

据中证协数据,截至6月30日,已有91家券商参与债券承销业务,债券承销总额达4.29万亿元,总数量为18386只;与去年同期债券承销总额2.88万亿元相比,同比增长48.95%,值得关注的是,公司债中短融债品种上半年发行量井喷,发行数量和融资规模均已经超过去年全年的两倍多。

从市场份额结构来看,依旧是头部券商独大,债券承销金额前十券商占据总承销金额的六成,其中有10家券商的债券承销规模迈入“千亿元俱乐部”。与之相应的是,排在尾部的31家券商的债券承销规模均不足百亿元。

不过也应看到,虽然排名前10券商的债券承销总规模明显增长,但承销额度稍有下滑,合计承销债券2.33万亿元,占市场份额的60.78%,比去年同期低了3个百分点。其余81家券商则分食剩下39.22%的债券市场份额。

中信证券以5582.74亿元的债券承销规模暂居榜首,共计承销1368只债券,平均承销金额4.08亿元。中信建投证券紧随其后,实现债券承销规模5305.26亿元,共承销1306只债券,平均承销金额4.06亿元。

此外,国泰君安、海通证券、中金公司、华泰证券、平安证券、光大证券、招商证券、东方证券今年以来的债券承销规模在1008.02亿元至2723.85亿元不等,依次位列第三名至第十名。能够看出,头部两名券商承销金额是国泰君安证券、海通证券等第二梯队的两倍之多。

以下为上半年券商债券承销情况:

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在公司债方面,排名承销量前三的分别是中信建投证券、中信证券和国泰君安证券,承销规模分别达到2135.14亿元、1628.58亿元和940.69亿元,市场份额分别为11.80%、9%、5.2%,承销数量分别为329只、248只、176只。

另外,海通证券公司债总承销金额也超900亿大关居第四位,中金公司、平安证券、华泰证券、中泰证券、中山证券分列公司债承销榜单的第五~第十位。

以下为券商上半年公司债承销额情况:

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近年来,随着企业规模不断壮大,市场对于短期流动性需求也越来越大。记者从国海证券(000750,股吧)方面了解到,近日公司承销了两只短融公司债产品。据choice数据,仅2020年上半年,市场共发行89只短融债,融资规模超700亿元。而2019年全年,市场共发行短融债39只,融资规模仅为322亿元。

在非政策性金融债方面,位居前三的分别是中信证券、中信建投证券和国泰君安证券,承销规模分别达到1083.64亿元、829.7亿元和723.18亿元。

以下为券商上半年金融债债承销额情况:

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此外,在地方政府债领域,中信证券以1133.28亿元承销规模遥遥领先,中信建投、东方证券紧随其后,承销金额分别为846.14亿元和606.42亿元,承销数量分别为575只和462只。华泰证券、国泰君安证券、黄大证券、申万宏源证券、海通证券、中金公司和广发证券承销金额也超100亿元。

以下为券商上半年地方债承销额情况:

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在ABS债承销方面,中信证券承销金额以1063.13亿元的绝对优势领先,承销数量为312只。排在第二位的是平安证券,承销金额为719.54亿元,数量为274只。中信建投证券、中金公司、招商证券、华泰证券、光大证券、信达证券和海通证券分列第3~第10位。

以下为券商上半年ABS债承销额情况:

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一位券商投行人士在接受记者采访时表示,相较于与银行、信托等机构,券商2020年在债券承销业务方面的业绩可圈可点,将有利于提高整体业绩收入,特别在再融资政策利好的大背景下,券商投行中债券业务有望进一步增厚券商的经营业绩。

(责任编辑:王治强 HF013)